受到美國聯準會暴力升息衝擊，2022年債市一路挨打，投資人受傷慘重，身為長期債券持有者，怪老子不但不嫌棄，反而開心加碼，從美國公債到債信評級稍差的BBB投資等級債，都是他買進標的，「不用擔心經濟衰退，企業出現違約，因為我買的是一籃子債券，夠分散，就算踩雷傷害也有限。」
怪老子的盤算是，就算聯準會緩升息，高利率環境仍將維持一段時間，持續買進債券，可將債息穩穩鎖在5%以上，之後只要守株待兔，等待2024年降息，屆時還有利差可賺。但他也強調，經過去年專注買債，自己的股債配置有需要再平衡，於是從農曆年前，就開始留意回補股票的時機，以達到股3債7的目標。
為何怪老子如此重視股債配置？因為數據顯示，這樣的投資波動最經得起股災考驗。分別以2008金融海嘯、2015中國股災及2020新冠肺炎股債市波動為例，單押0050的投資人在這3次股災中，最大損失分別是負53.70%、負14.10%及負18.40%。
但若投資組合加入一半的美債20年ETF，績效命運就會改寫；3次股災投資報酬率將變成：負13.50%、負0.20%及正2.50%，不僅虧損大幅縮小，甚至還能獲利。對鍾情股市投資的人來說，等於透過加入債券元素，就可有效降低市場波動帶來的傷害。
以去年8月成立的元大全球優質龍頭平衡基金為例，該基金為首檔聚焦全球龍頭企業股票及債券的跨國投資平衡型基金，主要投資高品質的股票、債券，並排除非投資等級債。由於該基金股票與債券配置比例，有極大調節彈性，景氣榮景期股票配置可達90%，在逆風階段，股票配置也可降至10%，並轉向持有現金、債券。
經理人主動操作，搭配靈活的產品設計，對追求資產長期穩健成長的投資人來說，等於靠一檔基金就可搞定股債配置，值得留意。
股災經驗證明股債配置可緩衝市場傷害
