美系四大雲端服務供應商（CSP）在最新季度法說會中表示，明年資本支出將上修為年增18%，AI就是主要的投資重點；國泰投顧報告也指出，台灣外銷出口會在第4季重回成長軌道，最大貢獻來自AI及創新科技相關。
「2026年AI伺服器產值將大增50%，台灣是直接受惠者。」財經專家孫慶龍解釋，AI伺服器單價是傳統產品的15到20倍，台灣在全球伺服器製造市占率達9成，預估2026年AI伺服器出貨量約70萬台，雖僅占整體伺服器出貨量的5%，但靠著高單價優勢，產值將逾一半、約新台幣2兆元。
不過，現階段仍難從企業財報看出AI營收占比，確實讓投資人疑惑到底誰的「AI含金量」最高？「以台股AI ETF來說，伺服器指標廠占比即純度。但AI伺服器產值還沒大幅實現，純度只是相對、不是絕對。」「SK白話財經」創辦人、曾任法人投資顧問的SK康德說。
事實上，多數法人均認同廣達將是未來AI一哥，緯創、仁寶、英業達緊追在後。觀察台廠最新動向，伺服器大廠都積極開拓海內外新廠，廣達第3季毛利率維持8.11%的高水位，近期加碼美國加州和東南亞後段組裝新產線，為了大量新訂單而準備；英業達第3季毛利率5.2%，季增0.6%，年增0.1%，泰國新廠已動工，最快在2025年第1季量產；仁寶第3季毛利率則提升至4.46%。
另外，緯創第3季毛利率7.85%，季增0.29%，年增0.7%，並宣布將斥資11.31億元在台擴廠；子公司緯穎位於馬來西亞的首期伺服器整機櫃組裝新廠近期開工，未來將針對東南亞客戶提供高端AI伺服器和先進冷卻技術，整體而言，預估2024年集團AI產品將為緯創帶來3至4成淨利貢獻。
「從現階段市場共識尋找AI概念股，以產業上下游為分水嶺，會較容易聚焦。」孫慶龍說。而將眼光放眼全球AI產業，上游以美股輝達、超微、微軟、谷歌、Meta、亞馬遜為領頭羊；下游伺服器台鏈廠商，以廣達、緯創、英業達、仁寶為焦點。
