「被納入市值型ETF的成分股,多半是成長型公司,需要資本支出轉投資或擴廠,以追求更高獲利,無法發放高額股利給股東;反之,高股息ETF的成分股則多為穩定獲利或寡占產業,賺來的錢能較大比例分回給股東。」富邦投信投資策略師徐翊達表示。換句話說,市值型ETF是以追求長期趨勢向上的動能為主,至於高股息ETF則以穩定領息為訴求。
投資大盤超過20年的政大財管系特聘教授周冠男,最鍾愛的便是市值型ETF,「從資產裡拿回股息、放進口袋,投資人為什麼要這麼熱衷與開心?」他強調,高股息不等於高報酬,要是相信股市長期向上、現在的高點是未來的低點,那麼就應該把每一塊錢都放到市場上,長期參與經濟成長才對。
以0050(元大台灣50)和0056(元大高股息)分別追蹤的台灣50指數和台灣高股息指數來看,自2019年至今年的6/7,兩者報酬率分別為292%和248%,且大半時間台灣50指數都遙遙領先台灣高股息指數,證明了市值型ETF確實能創造更漂亮的報酬。
盤點台股純市值型ETF共5檔,包括追蹤台灣50指數的006208(富邦台50)和0050,兩者績效大同小異,但內扣費用略有不同。另外,還有追蹤MSCI台灣指數(摩台指數)的006203(元大MSCI台灣)和0057(富邦摩台),及追蹤發行量加權股價指數的006204(永豐台灣加權)。