【基金講堂】違約率決定高收益債漲跌會員專區財經理財美國處於升息階段,投資等級債受影響較大,高收益債則影響有限。文 蕭世斌攝影董孟航主播智偉發布時間 2018.08.09 06:00 臺北時間更新時間 2023.09.12 20:27 臺北時間升息高收益債投資債券高配息基金講堂公債基金聯準會已複製連結贊助本文加入訂閱會員已複製連結贊助本文加入訂閱會員投資等級債 升息價跌國內投資者對高收益債基金情有獨鍾,尤其高配息率令人無法拒絕,但目前處於升息階段,對高收益債的影響有多少?由於高收益債持有信用等級較低的債券,投資者會要求較高報酬率,但只要殖利率高於違約率就會獲利,仍舊是可長期持有的標的,只是價格波動比較大。以信用評等來區分,債券可分成投資等級及投機等級2種,信用評等在AAA~BBB屬於投資等級,BB以下是投機等級。債券型基金若沒特別標明,就是持有投資等級債券,而投機等級債券基金通常名稱都會出現高收益3個字。高收益債因為信用評等較差,所以必須支付的利息較多。但不論高收益債或投資等級債,要承受的風險都一樣,例如利率風險、信用風險、流動性風險等,只是程度不同而已。投資等級債 升息價跌長期持有債券的投資報酬率或收益率,通常以殖利率表達,是由無風險報酬加上風險溢酬,也就是承擔風險所獲得的報酬。無風險報酬一般以3個月的政府公債殖利率為準,而風險溢酬就看個別債券所承擔的風險高低而定。本新聞文字、照片、影片專供鏡週刊會員閱覽,未經鏡週刊授權,任何媒體、社群網站、論壇等均不得引用、改寫、轉貼,以免訟累。更多內容,歡迎訂閱鏡週刊、了解內容授權資訊。歡迎加入鏡週刊 會員專區限時優惠每月$79元 全站看到飽加入premium會員$10元可享單篇好文14天 無限瀏覽解鎖單篇報導已經是會員?立即登入