【基金講堂】原物料基本面轉長多 布局非中資大廠會員專區財經理財近期中國的鐵礦石、銅價等都出現大幅回檔,是中國官方一連串喊話的結果。(東方IC)文 歐宏杰發布時間 2021.07.01 05:58 臺北時間更新時間 2023.09.12 20:39 臺北時間基金講堂美國原物料通膨中國能源已複製連結贊助本文加入訂閱會員已複製連結贊助本文加入訂閱會員全球基期高 波動成常態隨著疫情逐漸穩定,全球主要城市開始準備在下半年重啟經濟活動。雖然目前有變種病毒造成的不確定波動,但大規模的經濟解封是大勢所趨,而隨之引發的通膨議題與資金板塊移動,將是下半年資產配置的重點。 首先要觀察的是,美國曾經在2019年暫停了借款限額或舉債上限到今年的7月31日止,除非立法者在此之前再度提高或暫停借款限額,否則美國可能在8月就會違反債務上限。此議題可大可小,且經歷過多次,我相信這次繼續暫停限額的機會仍高,不會演變成太大的衝擊。但美國現在通膨越來越高也是事實,五月美國的CPI高達5%、核心CPI則是3.8%,核心個人消費支出物價指數(PCE)甚至達3.4%,創下近30年新高,雖說這是因為去年基期太低的短期現象,但的確也為聯準會提供了一個逐步退場的好理由。全球基期高 波動成常態我認為聯準會將依據舉債上限及通膨增溫的數據,開始規劃與公布縮減購債金額,如果金融市場反應不大,那麼最快可能在今年底啟動,以每月減少150億至200億美元的規模來看,6至8個月就可將購債規模歸零,那時就是升息循環啟動的明確起點。本新聞文字、照片、影片專供鏡週刊會員閱覽,未經鏡週刊授權,任何媒體、社群網站、論壇等均不得引用、改寫、轉貼,以免訟累。更多內容,歡迎訂閱鏡週刊、了解內容授權資訊。歡迎加入鏡週刊 會員專區限時優惠每月$79元 全站看到飽加入premium會員$10元可享單篇好文14天 無限瀏覽解鎖單篇報導已經是會員?立即登入