根據凱基證券最新研究報告,俄羅斯與烏克蘭的戰爭對台灣金融業影響,以壽險業為主,若俄羅斯債券全部違約歸零,新光金今年的獲利可能轉為虧損,對國泰金的獲利影響為28%,對富邦金和中信金的獲利影響約19%和18%。凱基證券持續觀察俄羅斯金融機構是否會發生債權違約,對海外金融機構造成連鎖效用。
華爾街日報指出,根據Advantage Data Inc.的數據,2047年到期、息率5.25%的俄羅斯美元債報價約為面值的30%,低於前一個交易日的70%和俄羅斯入侵烏克蘭之前的100%,4月份到期的20億美元債券出價從上週末面值的95.5%跌到約50%,因為外國投資人擔心西方的制裁會削弱俄羅斯的償債能力和意願。
台灣金控業者持有俄羅斯部位大多是壽險公司持有俄羅斯公債,以去年第四季金控持有俄羅斯債券投資部位及占淨值比重來看,以新光金的291億元和11%最高,接下來是國泰金284.3億元及3.2%,富邦金則是256億元和2.6%,中信金是93億元及2.2%。
台灣金融業持有俄羅斯債券以壽險業長期持有目的為主,未來可能需要增提因近期降評的預期信用損失,但尚不需立即大幅評價減損,除非俄羅斯公債發生無序違約。
國內壽險業者持有俄羅斯公債部位目的以長期持有為主,會計科目大多放在攤銷後成本(AC),不須立即評價,但上週信評機構已經將俄羅斯債券從「BBB-」降為「BB+」,壽險業未來可能須對評估降評的預期信用損失。