萬寶投顧投資總監蔡明彰表示,今年半導體景氣步入下行,但預期明年景氣將開始落底,部分估值偏低,且明年結束庫存調整,具備高殖利率條件的個股,很有發揮空間。
蔡明彰進一步點明,半導體產業最上游的IC設計族群,預計最快明年第1季結束庫存調整,投資人可伺機偏多操作,包括聯發科、致新、力智等3檔。但驅動IC與Type-C等2族群,明年獲利將較今年惡化,聯詠、天鈺、敦泰、偉詮電、祥碩、創惟、金麗科等7家,還不到摸底時機。
至於,晶圓代工龍頭台積電、二哥聯電,10月底陸續出現外資由賣轉買跡象,聯電更出現外資連續大買動作,讓不少投資人感到振奮,現在能否進場卡位?
統一投顧董事長黎方國指出,晶圓代工表現仍要看台積電,公司第三季EPS達10.83元,等於一季賺逾一個股本,表現相當不錯,但關鍵在第四季展望,尤其日前國際貨幣基金組織(IMF)將整體景氣下修,又有科技戰、電子業高庫存,利空暫時無法消化完,加上第四季全球股市還有修正壓力,短線上仍不宜躁進。
另外,台積電9月營收雖較去年同期增加36.4%,但卻較上月減少了4.5%,而9月是蘋果新機出貨旺季,有新機題材加持卻營收衰退,可見非蘋陣營訂單需求下滑明顯。黎方國強調,台積電第四季可能不容易釋出亮眼財報,建議空手投資切勿搶短,目前行情仍相對險峻,建議待明年第一季,客戶庫存去化速度明朗、消費性需求回溫後,再逢低布局風險較低。