世界先進指出,受消費性電子終端市場需求疲弱,客戶積極調整庫存,第三季訂單有所下滑,產能利用率也降至81~83%。展望第四季,由於產能利用率下滑,預估營收約落在新台幣95至99億元,為近6季首度跌破百億元,若以中位數換算,相當於季減約27%。
世界先進營運長尉濟時指出,因應半導體景氣進入修正循環,加上部分設備遞延移入,及進行成本控制,大環境又面臨終端需求減弱、半導體劇烈庫存調整衝擊,還有通膨、升息、戰爭等不確定因素,因此保守進行資本支出及明年晶圓五廠計畫,下修今年資本支出至210億元,比原本規劃的230億元下修幅度達10%。事實上,公司於今年8月法說時已首度下修今年資本支出至230億元。
隨著世界先進在法說會釋出相對悲觀消息,包括外資、本土法人也紛紛下調投資評等,包括:高盛、摩根大通給予不到63、65元的目標價。
台新投顧指出,世界今年第三季營收及毛利率已受產能利用率下滑影響,第四季展望較市場預期更差,並下修今年資本支出金額至210億美元。世界先進預期DDIC客戶在今年下半年已劇烈下修投片量,明年上半年可能為營運谷底,故短期產能利用率下行趨勢不變,後續則需觀察客戶庫存去化速度及消費性需求回溫情形。
台新投顧預估,世界今、明年EPS分別在9.1、5.34元,目前股價依明年的EPS 推估約12.8倍本益比,為歷史中低檔水準,但考量二線晶圓代工產業產能利用率、獲利能力短期下行趨勢不變,缺乏向上動能,給予中立投資評等,目標價70元。