台新金今年股東會提案,打算發行8年以上「己種可轉換特別股」,處分手上22.5億元彰銀持股,以獲取收購保德信人壽的資金,同時一舉解決彰銀案。
金管會先前因台新金收購保德信人壽資金來源不足、恐影響資本適足率等疑慮,使得保德信人壽案卡關。金管會指出,發行特別股後,台新金資本適足率問題減低,花費8年可穩定市場,台新金這8年可強化資本結構。
台新金規劃,透過發行「己種特別股」轉換標的限制彰銀股票,投資人從第8年起,可依照1:1比例將一股台新金換成一股彰銀,投資人可自行決定要不要行使交換權,從第11年開始,台新金己特交換權由台新金決定,台新可隨時收回己特,一旦收回就會強制轉換持股為彰銀。
對於台新金提解套方案,市場人士認為,不論是發行特別股,或是直接出售彰銀,最大問題仍在是否找得到買家。