中秋節連假剛結束，南來北往的人流，讓國內疫情再拉警報，截至本週一，國內染疫人數超過560萬人，中央流行疫情指揮中心指揮官王必勝更警告，中秋節後會達高峰，「單日染疫人數從3萬到6萬都有可能。」
高峰未到 嘆賠到脫褲
王必勝的預警聽在國內12家產險業者耳裡，莫不心驚膽顫，「每天新增的染疫人數就代表要賠出去的錢，眼看BA.4、BA.5入侵，就擔心原先提列的準備金不夠，恐怕要二度增資。」1名金控高層感嘆。
不只高層憂心忡忡，員工們也都累翻天，「每天都是一箱一箱的理賠申請文件，搬到桌上等處理，疫情爆發後，同事們天天加班趕進度，要是再來一波，真不知道大家撐不撐得下去？」在產險業工作的Micheal抱怨。
本刊調查，國內12家產險業者，不僅面臨史上最大理賠風暴，還掀起史上最大一波的增資潮。國泰、富邦、新安東京、和泰、中信、兆豐等6家產險皆已宣布辦理現金增資，總計增資額度將近800億元。
金管會統計，今年截至9月5日，國內防疫險、疫苗險保單已理賠超過800億元，平均每週理賠超過70億元。市場推估，近2年防疫保單已理賠逾210萬張，理賠金額近830億元，對照過去2年保費收入約126億元計算，理賠金額是保費6.5倍，「賠到脫褲子都不夠賠。」1名產險高層說。
更慘的是，法人認為，由於防疫保單多為1年期，這波防疫保單理賠潮最快要到明年4月底才會消化完畢，「目前仍未到理賠高峰，9月底前，防疫險理賠就會超過千億元，預估整體理賠金額將上看1,500億元。」
產險龍頭 恐二度增資
隨著理賠金額持續攀高，法人直指，產險業將面臨二度增資潮，由於國內產險業者以確診率15％到20％預估損失，確診率只要增加1個百分點，損失就會增加3億到10億元，「年底前，產險業有再增資提損壓力，預估增資金額上看千億元。」
國內12家產險業者頭殼摸咧燒，產險龍頭富邦產險更是首當其衝，法人表示：「富邦先前以確診率19％提存損失，目前確診率已逾2成，每增加1個百分點，將增加10億元損失，若攀升到3成5，富邦就得二度增資約160億元，預估富邦整體增資上看400億元，才能過關。」
富邦產統計，截至8月底已理賠近60萬件、250億元，並完成150億元增資案。富邦金總經理韓蔚廷強調：「防疫險理賠高峰已過。」富邦產指出，會維持足夠RBC（資本適足率），按月提列賠款，確保資金流動安全無虞。
不只富邦產險面臨二度增資窘境，產險二哥、國泰金旗下國泰世紀產險恐怕也面臨二次增資的風險，「內部擔憂中秋節後，疫情持續攀升，不排除有二度增資的可能。」國泰產內部指出。
慘受重擊 照賠護商譽
國泰產統計，截至7月底，已經理賠逾70萬件、損失約110億元，確診率約19％，估計每增加1個百分點，理賠金額就會增加近6億元。國泰產副總經理許嘉元表示，是否增資主要看賠款總金額跟RBC，目前RBC足夠，沒有二度增資計畫。
據悉，國泰金董事長蔡宏圖和堂弟富邦集團董事長蔡明忠、富邦金董事長蔡明興兄弟對防疫險大賠、侵蝕獲利十分不滿，為商譽也要求產險一定要盡速理賠，「實際上，當初是為配合政府政策才推出保單，現在投保、理賠都已超乎預期，但業者仍是咬牙撐下去。」一名金控高層抱怨。
除二大金控龍頭備受防疫險衝擊，中信金、兆豐金同樣面臨增資壓力，中信金旗下中信產險4月已增資40億元，上週三又再度增資50億元，合計增資90億元，「增資後，RBC將回到560％，淨值比也回到20％。」中信金財務長邱雅玲指出。
慘遭防疫險拖累的公股資優生兆豐金董座張兆順更直言：「防疫保單真的傷很大，除防疫險理賠金外，還有滯納金要賠，隨著變種病毒再添變數，第四季也將增資因應。」法人推估，兆豐產增資金額至少20億元。
防疫險重創產險業者，不僅金控慘遭拖累，國內二大車商和泰車與裕隆集團也難逃風暴，雙雙中箭落馬。裕隆集團8月替旗下新安東京產險增資，與日系股東同時出手輸血147億元；由和泰車轉投資的和泰產險增資也一舉調高到26億股，預估增資金額至少260億元。
新安東京 果斷止負評
攤開新安東京及和泰產險上半年財報，新安東京今年上半年RBC和淨值比竟雙雙變成負數，RBC從去年底608％變成負685％，淨值比也從39％掉到負54％；和泰產險RBC則從392％掉到只剩56％，顯見防疫險對新安東京與和泰產險衝擊之大。
根據源大數據uMiner輿情分析，今年3到6月間，防疫保單之亂中，新安東京是少數正面與中立聲量超越負面聲量的產險業者。本刊調查，關鍵就在於大股東裕隆集團大家長嚴陳莉蓮的明快決策，在她一聲令下，裕隆集團增資一次到位，並要求新安東京在最快時間理賠保戶。
知情人士透露，政府的疫情政策轉向後，嚴陳莉蓮就要求新安東京提出評估報告，了解防疫險踩雷的損失，「新安東京曾多次提出報告，但內容明顯避重就輕，因此被老闆（嚴陳莉蓮）退件，要求他們做最壞的評估。」
嚴陳莉蓮清楚，防疫險之亂就是一次性損失，加上產險業本是汽車價值鏈的一環，多年來建立的品牌價值可不能毀於一旦，「老闆直接下令，對防疫險保戶賠付，須快速明確。畢竟已經賠了裡子，面子當然要保住。」知情人士說。
和泰汽車 獲利遭拖累
和泰產險同樣被防疫保單拖累，上半年虧損逾45億元，8月中先召開臨時股東會，將資本額由20億元提高為150億元，並將在1年內辦理3次增資。隨著疫情升溫，上週二，和泰產險又追加私募股數到26億股，若以票面價每股10元計算，增資至少260億元。
和泰產最大股東和泰車總經理蘇純興日前對此表示：「儘管對和泰車產生不小衝擊，但身為和泰產大股東，內部也都有共識，認可和泰產以照顧保戶權益為優先原則，必須以負責態度來解決。」
至於增資對象，是和泰車全認還是集團其他公司一起認？蘇純興說，還在研議中，透過私募就是希望用最短時間讓資金到位，保障保戶權益。
這次和泰產險因踩防疫險地雷拖累母公司，讓向來是獲利好寶寶的和泰車出現二十多年來首度的單季虧損，甚至可能會影響全年獲利，導致和泰車每年都賺超過一個股本的好成績因此中斷，讓接班多年的蘇純興坦言：「壓力確實有點大。」
蘇純興剛接班時，就曾遇到豐田車輛召回風暴，「當年召回背後有豐田當靠山，我們對豐田很有信心。但這次不同，因為不知道疫情何時會過去，我們還是要很小心。」
災情嚴重 三總座丟官
其實，不少和泰員工都很擔心，這次和泰產踩雷拖累母公司，是否會影響今年的年終獎金，蘇純興以過去和泰總能度過低潮的紀錄向員工們喊話，「和泰車有70年歷史，每次蹲低後，都會再跳高，經過這次（產險）壓力測試，我們有信心，和泰車只會更好。」
這場防疫險理賠災情重創國內四家金控業者、二大車廠，就連產險總經理也遭殃，除了和泰產總經理7月率先下台，中再保總經理、兆豐產總經理也陸續在8、9月離職，「一場防疫保單之亂，讓3位產險總經理丟官，創下國內產險成立以來，最嚴重的一場災情。」產險業者感嘆。
這場防疫保單之亂，現在已演變成產險生存風暴，產險公會理事長李松季就苦笑說：「有陣子水龍頭打開，就像聽到電話聲，深怕漏接電話。」一名產險總經理更直說：「只希望能快點結束這場惡夢。」
雖然防疫保單重創產險業者，但幾家歡樂幾家愁，一家百貨業者透露：「下半年過後，不少民眾因為拿到防疫保單理賠，花錢闊綽，整體業績都有大幅成長，還有客戶毫不手軟，一次帶走2個精品包。」
根據業者統計，截至上半年，國內12家產險公司淨值1,600億元已經賠光，面對疫情還沒有停歇的跡象，產險業者只能咬牙苦撐，度過這最難熬的一年。
