BNPL在全球爆紅，不禁讓人好奇，BNPL業者的商業模式究竟為何？成長潛力竟能獲得資本市場高度認同與肯定？
「BNPL業者的收入主要是向商家收手續費，還有消費者分期付款的利息、逾期繳款的滯納金等。」一名BNPL業者向本刊透露。據了解，每筆透過BNPL業者支付的交易，可向商家收取3％～5％不等的手續費；而消費者分期付款的利率，多數則是3％起跳。
科技電子報《曼報》指出，以美國龍頭業者Affirm為例，其用戶平均每筆結帳金額是365美元，對比2020年，美國平均每筆網路結帳金額僅為100美元，高出逾整整3倍。
除此之外，美國BNPL業者特別瞄準沒有信用卡、信用額度不足的Z世代年輕人（1995年至2000年間出生的人），而數據顯示，Z世代年輕人也確實特別容易延滯繳費，根據多家機構調查，43%的Z世代族群至少滯繳一期，甚至高達30%會至少滯繳2期。
「雖然BNPL大多是小額貸款，但若借了100個人，卻有20個人收不回來，會出大問題！BNPL業者最重要的絕對是風險控管能力，呆帳率高低成為營運好壞的關鍵指標。」KMPG安侯建業數位長賴偉晏分析。
因此，要如何建立起自己的「替代信用評分審查」，包括「信用資料庫」「評分計算模型」，精準預測一個人的還款能力、給出最適當的額度，成為各家業者最高的商業機密。
BNPL業者AFTEE表示，消費者在首次使用時，申請額度若在1.5萬元以內，只需輸入手機號碼，通常便能迅速通過審核。
不過，這個人具體買了什麼商品、要送到哪裡、他的IP位置、使用裝置等資料，都會納入風控數據進行分析、預測；此外，輸入的電話號碼，不僅會連結到第三方徵信業者的資料，今年起還將與電信公司合作，掌握用戶電話費繳納狀況，也與銀行結盟，連結帳戶的使用行為，最後得出信用等級分數作為參考。
AFTEE台灣總經理角元友樹透露，公司已與超過2,000間電商合作，自家會員數目前也已突破58萬，消費者平均一筆的使用額度為1,500～3,000元不等。
角元友樹進一步表示，當與外部合作愈來愈廣、預測模型愈發精準，未來要讓風控「精緻化」，提供每位用戶更正確的使用額度，目前台灣的呆帳率約為1％，目標3至5年後，能夠降至與日本一樣，僅0.52％，「2022年的首要目標，是台灣營業額要成長2.5倍！」
