先進封裝

輝達執行長黃仁勳結束長達2週訪台行程，今（4）日動身南韓，傳將拜會三星、SK海力士等巨頭，並舉辦韓版兆元宴。外界關切台灣供應鏈地位，台積電董事長魏哲家今日出席股東會，面對市場競爭提問老神在在，信心直言台灣半導體優勢「永遠保持」，直指對手要想追趕是「做夢」。

台股熱到發燙！但在技術面高檔乖離過大、槓桿資金過熱，以及地緣政治與油價變數干擾下，投資人該如何接招？本刊專訪3位績優操盤手，他們一致指出，下半年台股將從「資金行情」正式進入「AI獲利驗證」階段，市場也將從科技股全面普漲，轉向強弱分歧的新局面。面對高檔震盪與產業洗牌，投資主軸與攻守策略一次看。

當市場還沉浸在AI大行情中，台股績優操盤手卻已開始留意另一項風險：供應鏈短板效應。從CoWoS先進封裝、HBM高頻寬記憶體，到電力與散熱，AI產業鏈目前正面臨關鍵零組件不足問題。只是在危機背後，也可能隱藏下一波投資機會。

超微（AMD）執行長蘇姿丰與輝達（NVIDIA）創辦人黃仁勳近期接連抵台，積極鞏固AI供應鏈布局，不只讓市場再度升溫，也點燃資金對AI應用發展的龐大想像，帶動台股續創新高，週五收盤來到44732.94點，成交量更是暴增為1.8兆元。

超微（AMD）執行長蘇姿丰宣布加碼投資台灣百億美元，市場關注的不只是投資規模，更是背後透露出的供應鏈戰略布局。專家解讀，AMD提前綁定未來3到5年的關鍵供應鏈資源，尤其在AI算力需求快速擴張下，先進封裝、高階 ABF載板，以及機櫃級系統整合能力，已成為全球科技大廠爭奪的核心戰場；其中，日月光投控、欣興、緯創與緯穎4檔個股，被點名為最具代表性的受惠指標。

「AI教父」黃仁勳近日來台，走到哪都是全台灣關注焦點，他昨（28）日晚間舉辦「AI兆元宴」，現場座上賓的加總財力相當驚人。資深媒體人周玉蔻今（29）日po文，認為黃仁勳如果支持核電就講清楚，「別一邊享受台灣紅利、一邊用『Maybe』唱衰台灣！」下午有記者詢問此事，會不會覺得周玉蔻的說法太過分，台北市長蔣萬安只用一個英文字回應「Definitely（當然）」。

輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳近日訪台，走到哪裡都是大家關注焦點，今（28）日晚間黃仁勳再度選在台北「磚窯古早味懷舊餐廳」，第5次舉辦「AI兆元宴」。依照過去慣例，在用餐前都會來個大合照，跟黃仁勳坐在第一排的6位大咖，分別為緯創董事長林憲銘、聯發科執行長蔡力行、台積電董事長魏哲家、廣達董事長林百里、廣達副董事長梁次震及華碩董事長施崇棠，相關的座上賓名單也跟著曝光。

超微（AMD）昨日宣布，最新一代CPU晶片「Venice」已在台灣啟動台積電2奈米製程的量產計畫，預計是全球第一家真正將2奈米高效能運算（HPC）技術推向市場量產的公司。面對近期半導體供應鏈持續緊繃、外界關切超微是否會將代工訂單分散至英特爾（Intel）或IBM等競爭對手，超微（AMD）董事長暨執行長蘇姿丰今（22）日受訪明確表示，超微對與台積電的夥伴關係「非常滿意」，台積電代工表現卓越，目前沒有轉單計畫。

超微（AMD）昨日宣布將對台灣產業投資超過100億美元（新台幣約3200億元），擴大策略合作夥伴關係，全力布局先進封裝、基板、測試及機架級整合產能。超微董事長暨執行長蘇姿丰今（22）日出席論壇，三句不離台灣供應鏈的好，她指出台灣是全球唯一擁有完整端到端半導體供應鏈的地方，擴大投資是超微對台灣技術投下「巨大信任票」。

在COMPUTEX（台北國際電腦展）開展之前，晶片大廠超微（AMD）董事長暨執行長蘇姿丰20日下午先搭乘私人專機飛抵松山機場，展開快閃訪台行程。超微今（21）日也搶先宣布重大投資計畫，預計將投資台灣產業超過100億美元，用於擴大策略夥伴關係並提升AI基礎設施所需的先進封裝製造產能 。

台積電今（15）日公告將處分所持有的世界先進8.1%股權，預計交易完成後持股比例降至20%以下。台積電昨日才剛舉辦技術論壇，揭露正在以每年興建9座新廠的速度擴產，並將研發資源全數向2奈米家族、A系列及矽光子等技術傾斜。市場分析，台積電此次釋股目的明確，即是在成熟製程需求轉向之際，將資金與產能資源「AI化」，聚焦獲利與技術門檻更高的高階領域。

面對最難的產能問題，台積電擴產火力全開。台積電營運組織先進技術工程副總經理田博仁表示，為了支持客戶強勁需求，台積電正以過去兩倍的速度擴建晶圓廠，光是今年就計劃在台灣興建4座晶圓廠，還有2座先進封裝廠。