「美債殖利率上升,甚至有投資機構認為未來3個月可能會升破2%,這代表低利率時代過去,對金融產業是好事,因利差損會慢慢減少。」謝晨彥表示,雖然市場利率仍偏低,但金融族群最壞也就是像去年那樣,不會再更壞,如今是可以重新檢視布局的時候。
那麼,金融股該怎麼挑?謝晨彥表示,拆解金控公司獲利結構,不難發現銀行壽險今年前2個月都大賺,像是國泰人壽、富邦人壽,稅後純益皆超過150億元,南山人壽也大賺近百億元。「大家說低利環境,壽險公司難賺,但卻忽略壽險業的收益,不只來自利差損,還有投資股市、房市的獲利,今年股市大漲,也讓壽險業荷包滿滿。」
另外,富邦金、國泰金前2個月每股純益分別為3.77及2.95元,成績亮眼,除了壽險業的投資獲利挹注外,股市交易熱絡,證券手續費收入也讓金控獲利成長。
「存股先決條件是公司獲利能穩定增長,金融股首要挑選收入多元的金控公司,一定要有保險、有證券、有財富管理,營收才會穩當。」謝晨彥表示,從這個邏輯下,再進一步拉出殖利率4%以上、股價淨值比1以下、波動度(beta值)1以下的的條件來進行交叉比對,可以發現吻合條件的公司有3家:國泰金、永豐金以及開發金。
「富邦金因股價拉高,殖利率降至3%;玉山金股價淨值比超過1.8以上,比大盤還高,原則上也是完全不看,最後新光金雖然吻合條件,但公司經營權之爭不斷,也要剔除。」謝晨彥說。
達人精選3檔金融股