即將迎接2025年，除了回顧今年的成果，也要提前為明年的理財布局！2025年投資展望搶先看~
回顧股市亮點 明年精選個股、債券是關鍵！
回顧一年前的這個時刻，對於2024年全球整體股市的展望，瀚亞投信表示看好美國、日本、印度及台灣的表現，如今看來，這四大市場今年的表現確實亮眼，印證瀚亞投信在市場上的獨特洞察力。談及台灣今年的股市表現，瀚亞投信投資長林如惠以雙手比了個「TEAM TAIWAN」的手勢，表示不只是棒球，台灣在股市的表現也相當亮眼！統計至2024年10月底，全球股票市場的報酬率，若以美元來計算，台灣位居第一，背後的原因在於科技浪潮，推動台灣站上最好也最重要的位置，造就當今在科技領掌的時代，台灣也能領掌全世界。
在物價逐漸平穩、通膨受到控制之下，2025年市場將呈現溫和的成長，而美國勞動市場的表現，將是全球消費與經濟成長的關鍵。瀚亞投信投資長林如惠說道，像是「泰勒絲經濟」在全球創下的奇蹟，光是門票收入就高達20億美金，顯示特定領域的消費經濟並未受到利率影響所抑制；隨著市場聚焦通膨與降息，股市的領頭結構也悄然轉變。過去以能源、汽車、銀行、製藥為主的傳統組合，這幾年慢慢汰換成「神奇七俠」為主的科技股，市值遙遙領先其他產業，使得美股即使在高利率下，仍能屢創新高。
總體來看，未來股市仍有望持續向上成長，而川普2.0時代來臨，政策推動方向將是2025年市場需留意的變數，在共和黨完全執政下，美國物價可能面臨潛在壓力，進而影響聯準會降息步調。隨著聯準會降息逐步展開，美國債市波動度有望下降，但通膨壓力與利率走勢的不確定性，仍可能對股市造成波動影響，因此，瀚亞投信投資長林如惠建議，投資人可採取「股七債三」的比例，選擇以高品質債來做平衡，並擇機增加存續期間；股票部分建議專注於精選個股，並採取多元超額報酬來源，以平衡投資風險與收益。
美、日、印股潛力大增 海外投資前景看俏
談及2025年看好哪些海外地區的股市表現？瀚亞投信海外股票暨固定收益部主管林元平表示，將聚焦在「美國、日本、印度」的投資市場上。首先是美國，穩健的獲利增長，與聯準會漸趨寬鬆的貨幣政策，預計將維持相對高的評價水準，此外，川普政策一向以美國優先，未來有望透過經貿政策的支持，進一步推動美股指數交易更活躍。目前發展快速、透明度最高以及股票表現出色的AI基礎建設層，在大語言模型效能提升、成本降低之下，也將進一步帶動平台層與應用層(或生產力層)類股的成長，這樣的趨勢將使AI生態系更完整。
另一個焦點市場—日本， 2025年日本GDP將重新加速，通縮已不是問題，日本企業獲利與銷貨收入均在歷史高點，且企業對中國投資金額已降低，若中美貿易戰再度升溫，受影響程度也將減少。財務重整政策也持續發酵，將有利中小類股的表現；最後一個值得關注的市場是印度。印度目前是全球第五大經濟體，有望躍升至第四大，經濟高速成長之下，提供了相當多投資機會，加上資金移轉效應進入尾聲，資金終將回到成長的市場；而川普上任前後造成的動盪，相較其他國家市場，印度受影響程度較低，成為進可攻、退可守的投資選擇。
AI熱潮推升台股 2025年投資策略這樣佈局！
談及2025年台股走勢分析與展望，瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏認為：「台股有望繼續創新高！」從利多面來看，美國進入降息周期，過去一兩年以AI為主流產業，明年有許多產業將重新返回成長軌道；而潛在風險，指數大盤平均過去五年大概是14至20倍，未來一年預估落在17至18倍，稍微偏貴。另一方面因產業過度集中在AI，導致「萬般產業皆下修，只有AI好」的情況。未來，在地緣政治關係、貿易戰與產業產能的分散下，即使市場仍將有動盪影響，但對台灣整體市場還是利大於弊。
台灣在AI供應鏈具有絕對的競爭優勢，加上這兩年晶片持續升級，明年第一季AI晶片將再次進入大量量產，有助於台灣供應鏈生產力循環向上。明年看好的產業表現，從AI產業散發所對應的硬體產業：通訊產業（如PC、智慧型手機）、Gaming NB、光纖技術，以及周邊的關鍵零組件、邊緣預算，還有低基期循環產業：汽車半導體、傳產紡織、工具機與自行車等，都有望在2026年發酵、起飛；而具高股息優勢的金控股，平均殖利率預估將優於台股，若進入降息周期，對於台灣金控股的淨值將是有感的往上提升，2025年也將是市場追逐的族群之一。
總結來說，台股評價面不便宜，但在資金充沛下，多頭格局將持續延燒，談及2025年建議的投資組合，瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏建議，可以採取「定期定額、逢低買進」的方式進場布局，並交由專業經理團隊操作，創造超額報酬的機會。