台灣被動元件龍頭國巨董事長陳泰銘近年來的投資布局，引發市場高度關注，不少股民更想問「跟著首富走誰最有看頭？」對此，分析師蔡明翰在三立iNEWS財經台《catch!大錢潮》中針對陳泰銘的「大棋」進行深度解析，點名其旗下的子公司，雖然不是直接的被動元件，但最近表現都相當強勁。不過針對投資人是否該盲目跟隨，蔡明翰語帶保留地指出：「不要僅根據圖表進行推測。讓數據不言自明。」
蔡明翰指出，過去一台筆記型電腦可能使用約800個被動元件，智慧型手機則需要1500個，而現在人工智慧伺服器一台就需要40000個元件，整個機架更可能需要高達400000個。雖然需求規模從消費性電子產品轉向電動車和AI伺服器，但規模上差距很大，是數百個單位與數億單位的對比。
日本村田居龍頭 主導全球市場
分析師蔡明翰在三立iNEWS財經台《catch!大錢潮》中提醒台灣投資者，不能始終從以台灣為中心的角度出發，因為被動元件並不是由台灣決定的，主要是由日本決定。光是日本村田（Murata）就占有40%的市場，韓國三星與太陽誘電（Tayo Yude）也佔大宗，台灣最大的市佔率僅佔10%左右。蔡明翰指出，日本村田截至年底的B-B比率（訂單與出貨量比）大於1，代表出貨速度遠不及訂單進來的速度，未來一定會變得更好。自4月以來，因為村田股價持續攀升，台灣被動元件股才跟著飆升。蔡明翰直言：「如果你想買被動元件，你一定要看村田的動向，因為它是業界的領導者。如果它下跌，你八吉奧（國巨）也隨之而來。」目前處於高位震盪，建議短線交易。
營收落後平均線 警惕追高風險
針對國巨與其他小精靈股的表現，分析師蔡明翰透露，雖然有人說AI很強大，但他只相信了一半。觀察其累計收入表現大約是百分之十以上，但上市公司截至5月的平均累計營收大約是30%，這讓主持人王志郁驚呼：「啊，所以說還沒達到平均水平，一家甚至還沒有達到平均水準的公司。哇，他們的股價就這麼飆漲了。」蔡明翰強調，風險就在那裡，國巨看起來最強是因為整合了其他公司增加收入，目前被動元件板塊正在回暖，但股價遠強於基本面，因此要警惕追高風險。
遵守兩大原則 買綠不買紅
面對下半年的挑戰，主持人王志郁詢問，最近波動太大，下半年該如何交易？分析師蔡明翰建議「閉上一隻眼睛，但保持另一隻眼睛睜開」，因為市場並非流動性氾濫的繁榮，資本會在各板塊間輪轉。針對被動元件的中小型股，蔡明翰給出當前交易的兩個原則：第一，短線交易；第二，「當它是綠的時候買，而不是紅的時候買」，並且不要在回調時盲目追高，必須密切注意接下來幾天發布的收入報告。
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