2020年儲蓄險調漲，代表要把錢鎖在儲蓄險更久的時間，才能達到保本的效果。這樣，買儲蓄險固定領息的希望，幾乎不可行，而從目前市場氛圍來看，「連結目標到期債基金」的投資型保單將成為保險公司主打商品。
【配息產品大拆解3】持有到期就穩賺？ 目標到期債基金隱含5風險
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類定存保單雖然保本，但複利效果有限，利率僅比定存高一點，還有可能被通貨膨脹給吃掉。面對2020年儲蓄險調漲，「連結目標到期債基金」的投資型保單成為市場關注的焦點，但由於這類商品高收益債、新興市場債投資比重過高，保險局喊話要插手管理。
基金達人Jim男表示，目標到期債基金只要等到到期、沒發生違約，都可拿回本金和利息。「但其實我們根本不清楚基金經理人最後會買入哪些債券，而除了違約風險外，讓人擔心的還有，若出現大量投資人提前贖回時，因為利率風險、流動性問題，將導致賣出價格太差，反而影響到乖乖等債券到期的投資人資產。」Jim男建議，投資人應先檢視基金策略，最好在這一籃子的債券中，投資等級債比例要逾6成，債券檔數超過50檔，以利分散風險。
「這種持有到一定時間有穩定報酬的商品，像儲蓄險、目標到期債基金，提早解約反虧損，資金等於是被鎖住，同時也失去投資更好標的的機會。」複利達人怪老子蕭世斌觀察發現，目前發行的目標到期債基金多以新興市場債為主，「基金公司為了讓利率好看，不得不這麼做，當然風險也會提高。」偏好投資主權債與投資等級債的怪老子提醒，小心為妙，若想投資高受益債還是以已開發國家發行的債券為主。
Jim男點出新興市場債可能潛藏的危機，「只要資金回流美國，新興市場國家貨幣就會貶值，新興市場債恐有下跌風險。相當考驗投資人是要賭放到到期，還是提前出場。」Jim男強調，目標到期債基金還很年輕，遇到危機時該怎麼處置也無前例可循，「因此不太適合只敢買儲蓄險的保守族群。」
保單連結目標到期債券基金 5風險不得不知
目標到期債券基金是指在一段期限內，投資債券降低價格波動的風險，持有到期後，基金就會進行清算，依比例退還投資人。目前多以投資新興市場債或高收益債為主，希望在有限的時間內創造較佳的收益。
前一陣子金管會出手管控連結目標到期債券基金的投資型保單，主要是因為這類商品可能產生5大風險：
- 違約風險：債券發行機構如於投資期間違約或被調降信用評等，恐影響債券價格導致損失。
- 利率風險：因市場利率變化、或對於未來利率走勢的預期，導致債券價格變動。
- 投資風險：債券到期日與基金到期日之間存在差異的提前贖回及再投資風險。
- 匯率風險：若投資外幣計價債券，以新台幣為繳費幣別者，基金淨值恐因匯率變動而受影響，若以外幣為繳費幣別者，保單期滿前或中途贖回時，外幣兌新台幣的匯率恐與投保時不同。
- 流動性風險：若保單期滿前中途贖回，尚須承擔基金以當時可能較低的淨值贖回，且會被收取其他贖回費用的中途贖回風險。
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