滙豐全球基礎建設收益基金經理人劉柏廷指出,受到矽谷銀倒閉衝擊,短線市場震盪在所難免,基礎建設屬於防禦性股票,在市場震盪中,更能凸顯資產配置的價值。
再以摩根史坦利全球標準產業分類來看,第一大產業為科技類股、占比20%;第二大產業為金融類股、占比為15%,兩者共計35%,對於全球股市影響不言而喻。而基礎建設指數成分沒有任何科技與金融相關部位,為市場上非常罕見的股票指數,可同時避開金融與科技類股,於現在市場投資環境中,或許可以達到風險分散的效果。
他補充,基礎建設具有人人都需要的特性,加上聯合國預估人口將在2050年激增至近100億趨勢下,需求只增不減;其次,基建設施是整個社會得以正常運作的根本,無論經濟環境順逆與否,基建設施都在保障全球數10億人生活,這種穩定性,使基建產業有望成為通膨升溫下的防守型工具。
尤其,基建產業具較穩定現金流,在景氣衰退時營運仍持穩,而經濟轉好時,基礎建設營收也會隨之回升,因此具有「進可攻、退可守」特性。將基礎建設納入投資組合、可望創造新收益。且根據統計,道瓊基礎建設指數自2003年成立至2022年,報酬率達612%,超過S&P 500指數548%、MSCI世界指數441%、美銀美林全球非投資等級債指數288%。
另外,中長期而言,各國的能源轉型政策,甚至是逆全球化帶來的製造業轉移,皆能在未來延續基建類股的長期優勢,使基礎建設基金在當前市場背景下,具投資吸引力。