截至3月16日,外資賣超30日排行前10名中有7檔是金融股;2022年台股市場最受歡迎的高息ETF-00878,便因含「金」量高,讓投資人心生疑慮;尤其,金融股陸續公布股利政策,在配息縮水下,持續定期定額00878是否仍是好策略?也成了存股族關注重點。
不敗教主陳重銘計算,「00878成分股中約有25.69%是金融股,其中2022年大多獲利衰退。假設每檔金融股配息減少20%,對00878的影響為25.69%*20%=5.14%,再以2022年00878配發1.15元股利計算,預估每股會減少1.15*5.14%=0.06元,每季減少0.015元,一張減少15元,影響算是輕微。」
他指出,成分股中的國泰金、富邦金、開發金、中信金,因壽險部位比重高,去年受到美國升息17碼影響,投資部位承受股債雙殺壓力、侵蝕獲利表現,股價因此大跌一波;但隨著2023年升息逐漸緩和,股價最壞情況可說即將過去,一旦2024年美國聯準會開始降息,金融股股價就有機會反彈,對00878也會有所貢獻。
但對大多數投資人而言,現在債券ETF相對容易入手,且風險更低。「2022年美國升息17碼(4.25%),債券殖利率跟著上升,但價格也隨之滑落。2023年聯準會升息已到尾段,此時布局債券ETF,除了有較高債息可領,未來降息循環展開,還有機會賺到資本利得。現在定期定額慢慢布局,隨著聯準會利率政策、適度逢低加碼,長期投資2至3年會有不錯成績。」
陳重銘強調,若是保守型投資人,可考慮美國公債,穩中求勝。積極一點的投資人,可考慮投資級公司債,再搭配00878;「統計過去資料,在股債雙跌之後,股債雙升的機率非常高,因此股債同時並行,是今年較穩的選擇。」