【基金講堂】美國公債ETF的選擇 看到期年限與費用率

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美國公債ETF可做為投資組合中的穩定部位,國內已有6檔相關標的。
美國公債ETF可做為投資組合中的穩定部位,國內已有6檔相關標的。
近年台灣資產管理業者開始推出美國公債ETF,做為投資組合中的穩定部位,美國公債以其資金避風港的地位,的確是一個可以考慮的選擇。面對這些美國公債ETF,投資人要如何選擇?

穩定為上 宜選短中期

第1、要看公債到期年限。債券ETF常以到期年限進行區分,目前國內有3家業者發行美國公債ETF,其中以富邦的產品線較為完整,短、中、長期公債都有。元大有中期與長期公債ETF。國泰則只有長期公債ETF。
由於國內的公債ETF都是近年才發行,歷史較短。我們來看美國當地類似的公債ETF所帶來的投資成績。iShares系列ETF中的美國公債ETF,跟國內業者一樣,有1~3年、7~10年與20年以上3種標的。從標準差數字可以發現,到期年限愈長,標準差愈大,亦即波動風險愈大。但報酬率也隨著到期年限增加。
所以是否直接選預期報酬較高的長期公債ETF?答案是未必。因為對於進行股債搭配的投資人來說,債券的角色在於提供穩定性。追求報酬的任務,交給股票這種高風險資產就可以了。因此以追求穩定的觀點來看,使用短期或中期公債,對於資產配置投資組合,會有較好的效果。

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