2024.01.11 05:58 臺北時間

【達人抱股術1】殖利率7%保底遇股災也不怕 股海老牛靠一招精準算股

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財經理財
股海老牛2021年離開官股民營企業,隔年就遇到股市重挫,他笑稱,剛好可以驗收自己的投資心法。
股海老牛2021年離開官股民營企業,隔年就遇到股市重挫,他笑稱,剛好可以驗收自己的投資心法。
暢銷書作家、投資達人股海老牛把存股二分為價值股和成長股。存價值股選擇殖利率7%標的,希望年年領息;至於成長股則選擇趨勢產業,等到題材點火、股價爆發,賺進資本利得;左領股息、右賺價差是他累積資產的撇步。

股海老牛投資小檔案

  • 出生:1980年
  • 學歷:政大商學院畢業
  • 現職:專職投資人
  • 工作經歷:資訊工程師
  • 投資心法:選出近5年現金股利殖利率約7%的價值股抱緊處理;加上獲利逾10%的成長股,算準本益比區間進出場,實現左拿股利、右賺價差策略
「剛成為全職交易人就碰到空頭年,一開始會小擔心,之後慢慢站穩腳步,信心越來越堅定!」股海老牛吐出職涯轉換的心境。回憶起2021年他離開官股民營企業的穩定工作,隔年就遇上股市重挫,讓他直呼運氣差。
「就當作是來驗收我的投資心法吧!」果然,「抱緊處理」好股讓老牛安然度過危機。他說,能在空頭年安全下莊,歸功於「左右側交易法」;老牛在好股裡畫出一條分隔線,左邊是高殖利率價值股,一般來說,這類價值股長年股價波動低,能穩穩領息,正是他的核心持股。布局方法是,越跌越買。
值得一提的是,每年領到股息後,老牛會在出現除權息缺口時再投入,降低成本、拉高殖利率,「每年的部位不斷增加,隔年股息也會越來越多,形成正向循環;這樣一來,會對資產長大的速度越來越有感!」
而這麼做還有個好處,那就是即便市場黑天鵝來了,股價下跌,通常也不太會跌到長期平均成本價;「因為成本夠低,所以市場慌亂,心不會跟著亂!當然囉!前提是要買進好公司。」事實上,老牛就是這樣度過2022年股市下挫危機。
針對價值股的選股條件,老牛開出:近5年平均殖利率需達7%,並進一步以近5年平均股利乘以16倍、20倍、32倍算出殖利率6%、5%和3%的便宜價、合理價和昂貴價,即以「平均股利估價法」作為進出場依據。
以老牛最知名的核心持股營建股根基為例,長抱超過10年,成本價在30元以下,殖利率早已超過10%,「買進的價值股,只要近5年營收和每股盈餘都是正成長、股利發放穩定,就一定抱緊處理。」所以即便根基如今股價衝高到80元,創26年新高,他還是不放手。
不過,老牛強調,領息是「保底」,想加速資產的累積速度,還是得靠成長股拉一把,「我稱這類好股是步步高升股,看名字就知道啦!而台灣是電子業強國,電子股當然是一路往前衝的主將,所以想要找步步高升股,還是要往電子產業挖掘。」
在步步高升股的評價上,老牛以本益比分成4類:獲利穩健為8至12倍、獲利成長12到16倍、產業龍頭16到20倍、前景極佳20至24倍。面對這類股的布局,老牛採右側交易,操作方式為股價被低估時進場布局,當趨勢轉強,過程中再加碼;等股價來到昂貴價以上就出脫,或是連續多日不再創新高,代表趨勢反轉,見好就收。

左右側交易法

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記者整理
更新時間|2024.01.11 05:59 臺北時間
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