今年來股民逢低搶進ETF,不僅受益人數激增互別苗頭,更有3檔基金規模突破千億。不過,投資人在瘋買高股息ETF仍須當心賺到股息、賠了價差的窘況。
上月16日00900掛牌後首度除息,共配發1.2元現金股利,殖利率飆逾10%,造成市場轟動,溢價一度竄升至8%,不過在除息日後校正回歸,並跌破除息參考價11.3元,加上全球股市展開修正,7日股價最低下探至10.45元,14日收盤價為10.82元,至今慘遭貼息,使23萬股東心慌。
陳重銘點出,隨著今年通膨、升息等陰霾揮之不去,台股指數同步走低,00900等高息ETF也無法倖免,加上每年4、7、12月3度大幅度更換成分股,週轉率相對偏高,為了領取股利而頻繁換股,放大投資成本,導致出現「當大盤下跌時會多跌、大盤上漲時會多漲」的現象。
「00900以發行價15元上市,現今股價只剩下不到11元,儘管表現不佳,但從下跌幅度和基金規模來看,無須擔心下市風險。」他解釋,除非股價滑落到1.5元或資產規模低於2億以下才符合下市條件,造成ETF股價回檔與貼息主因,還是受到成分股下跌和本身貼息走勢的影響。
至於滿手套牢的股東還能續抱嗎?陳重銘認為,大盤下挫時對持有00900是不利的,因為成分股大多在貼息;但如果大盤向上發展,00900極有機會股利、價差兩頭賺,報酬率也有可能勝過大盤,建議透過大跌後定期定額買進以攤平持有成本,另外,領到股利後更要持續買回,才能達到增加張數與降低成本的效果。
陳重銘也提醒,由於8月為00900上市以來第1次配息,所派發的1.2元為股利總和,未來每季股利未必會如此高,且須避免買在大幅溢價的時期。而成分股更迭明顯且頻率較高,投資人較難從成分股觀察股價走勢,若要逢低加碼從大盤指數作判斷較為合適。