【基金講堂】美國債券ETF聰明選

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美國總統川普的談話經常為市場帶來震盪,選對債券商品,可以有效穩定投資組合的報酬。(東方IC)
美國總統川普的談話經常為市場帶來震盪,選對債券商品,可以有效穩定投資組合的報酬。(東方IC)
市場動盪,債券ETF被視為是降低波動的投資商品,只是債券ETF分類非常多樣,投資人該如何選擇?
首先,債券ETF可以依發行者,分成政府發行的公債與一般企業發行的公司債,2者都可依風險程度,進一步區分為投資級與非投資級。此外,公債跟公司債可依到期年限,分成短、中、長期3種標的,一般來說,短期指的是到期年限5年之內者,中期是5到10年,長期是10年以上。

投資3大考量

選擇上,投資人第一步要決定的是,選公債還是公司債?公司債由於信用風險較高,殖利率或預期報酬會比公債高,但信用風險與股市風險呈正相關,也就是股市下跌時,公司債很可能跟股市一齊下跌。公債則較能在股市下跌時,發揮穩定或甚至逆勢上漲的功能。所以,若需要較高報酬,選公司債;若需要債券為投資組合帶來穩定性,選公債。
接下來要決定的是,選投資級還是非投資級債?非投資級債因為風險較高,殖利率會比投資級債高,當然也較容易跟股市連動。因此,需要較高報酬,選非投資級債;需要較低風險或較大穩定性,選投資級債。

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