獲利勝支出 退休無虞
若在退休前準備了這麼多錢，每年可花費金額第一年為50萬元，之後每一年都以1.5％成長，也就是第二年為50萬7,500元…以此類推。當然，前提是每年都必須有6％的報酬率。為什麼退休金用不完？因為即便提領金額每年都以1.5％成長，但每年的獲利都大於提領金額，結餘當然一年比一年多。
【基金講堂】用不完又打敗通膨的退休金
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規劃退休金需求時，有個不確定的因素，就是我們不知道會活多久。但其實只要讓退休金永遠都用不完，並考慮到通膨，提領的生活費每年以通膨遞增來計算；這樣的規劃，身故後還有餘額可以留給下一代，算是完美的安排。
如下表公式1，只要知道第一年的生活費、投資報酬率及通貨膨脹率，就能立即算出永遠用不完的退休金需要準備多少金額。例如第一年生活費50萬元，投資報酬率6％，通貨膨脹率1.5％，算出來的金額即為1,177萬7,778元。
但實務上，每年的投資報酬率不會剛好都是6％，如果提領金額固定不調整，結餘便不會照規劃走。解決的方式是用動態提領，既然退休金結餘會隨報酬率而改變，那每年可提領金額，便依據過去一年的實際結餘，反過來推算當年需要多少生活費。
只要把公式1反過來，如上表公式2，即可算出當年可提領金額。以投資報酬率6％，通貨膨脹率1.5％，實質報酬率等於4.2％【=（6%-1.5%）/（1+6%）】為例，年度檢視總退休金還剩多少金額，乘上4.2％，就是當年可用的金額。
我做了一個回流測試，如下表，從2003年起至2021年，使用的退休組合為65％投資定存，35％投資0050，呈上述範例退休金需求約1,178萬元，那就是766萬元放銀行定存，剩下的投資0050，這樣的組合平均報酬率為6.25％。
依照這個退休組合，一開始約有1,178萬元，經過19年的提領，實際結餘金額還有約1,418萬元。尤其是2008年市場大跌時，雖然帳面大幅虧損，但當年可提領生活費仍有約40萬元。
這個方法的基本精神，就是每年可有6％的獲利，卻只提領4.2％，如此一來，退休金當然永遠用不完，既簡單又實用。
蕭世斌（怪老子）
- 學歷：國立台灣科技大學電子工程學系畢
- 現職：怪老子理財網站版主
- 著作：《第一次領薪水就該懂的理財方法》《理專不想告訴你的穩穩賺投資法》《怪老子教你這樣算：解答一生財務問題》等
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